📕Фундаментальний аналіз
До цього моменту весь наш аналіз був технічним. Ми вивчали графіки, шукали патерни та використовували індикатори, щоб відповісти на питання "ЯК рухається ціна". Тепер ми переходимо до фундаментального аналізу, щоб відповісти на питання "ЧОМУ ціна рухається".
Фундаментальний аналіз вивчає, як на ціну активу (в нашому випадку, валюти) впливають економічні, соціальні та політичні події. Часто саме вихід важливої економічної новини стає тим "спусковим гачком", який провокує сильні, непередбачувані рухи, здатні знести будь-які технічні рівні.
Розуміння основ фундаментального аналізу є критично важливим з двох причин:
Для безпеки: Щоб знати, коли на ринку очікується "шторм", і утриматися від торгівлі, зберігши свій депозит.
Для можливостей: Щоб розуміти логіку сильних рухів і, з часом, навчитися використовувати їх собі на користь.
Ця методичка познайомить вас з трьома найважливішими економічними показниками, які викликають найбільшу волатильність на ринку.
Розділ 1: "Три кити" фундаментального аналізу для валютного ринку
Існує безліч економічних новин, але 90% найсильніших рухів на ринку провокують лише кілька з них. Ми сфокусуємося на трьох "важковаговиках".
1.1. Рішення щодо Процентної Ставки (Interest Rate Decision)
Хто публікує: Центральний Банк країни (напр., ФРС у США, ЄЦБ в Єврозоні, Банк Англії у Британії).
Що це таке: Це вартість грошей в країні. Це відсоток, під який комерційні банки можуть позичати гроші у Центрального Банку.
Чому це найважливіша новина: Висока процентна ставка робить валюту країни привабливою для іноземних інвесторів. Вони купують цю валюту, щоб вкладати гроші в активи цієї країни (наприклад, облігації) і отримувати більший дохід. Цей попит змушує курс валюти зростати.
Вплив на ринок:
Підвищення ставки (або навіть жорсткі натяки на майбутнє підвищення) → Сильний бичачий сигнал для валюти.
Зниження ставки (або м'які натяки на майбутнє зниження) → Сильний ведмежий сигнал для валюти.
1.2. Індекс Споживчих Цін / Інфляція (CPI - Consumer Price Index)
Хто публікує: Статистичні відомства країни.
Що це таке: Головний показник інфляції. Він показує, наскільки змінилися ціни на кошик основних товарів та послуг для споживачів. Простими словами — наскільки швидко знецінюються гроші.
Чому це важливо: Боротьба з високою інфляцією — головне завдання Центрального Банку. І головний інструмент для цієї боротьби — підвищення процентної ставки. Таким чином, ці дві новини тісно пов'язані.
Вплив на ринок:
Дані по інфляції вищі за прогноз → Ринок очікує, що ЦБ буде змушений підвищувати ставку → Бичачий сигнал для валюти.
Дані нижчі за прогноз → Тиск на ЦБ щодо підвищення ставки зменшується → Ведмежий сигнал для валюти.
1.3. Звіт по ринку праці США (NFP - Non-Farm Payrolls)
Хто публікує: Бюро статистики праці США.
Коли: В першу п'ятницю кожного місяця.
Що це таке: Показник того, скільки нових робочих місць було створено в економіці США за межами аграрного сектору.
Чому це важливо: Це головний індикатор "здоров'я" найбільшої економіки світу.
Сильний ринок праці (багато нових робочих місць) → Економіка сильна → Люди більше заробляють і витрачають → Це може призводити до росту інфляції → ФРС може підвищувати ставку → Долар США (USD) зміцнюється.
Слабкий ринок праці → Сигнал про проблеми в економіці → Долар США (USD) слабшає.
Вплив на ринок: Оскільки долар США є світовою резервною валютою, новина по NFP викликає сильні рухи на всіх фінансових ринках, а не тільки на парах з USD.
Розділ 2: Як ринок реагує на новини
Ринок — це машина очікувань. Ціна рухається не стільки на самій цифрі, скільки на різниці між очікуваннями (прогнозом) та реальністю (фактом).
Сценарій 1: Сильний сюрприз. Якщо фактична цифра виходить значно кращою або значно гіршою за прогноз, реакція ринку буде сильною, імпульсною і, як правило, односпрямованою.
Сценарій 2: Відповідність прогнозу. Якщо факт виходить приблизно таким, як і прогнозували аналітики, сильної реакції може і не бути, оскільки ця інформація вже "закладена в ціну".
Сценарій 3: Суперечливі дані. Іноді разом з основною новиною виходять і другорядні показники, і вони можуть суперечити один одному (напр., NFP хороший, а рівень безробіття виріс). У таких випадках ринок може впасти в стан хаосу, рухаючись в обидва боки без чіткої логіки ("вертольоти").
🧠 Висновок: Що це означає для нас?
Фундаментальний аналіз має пріоритет. Під час виходу новин з "трьох бичків" технічний аналіз може тимчасово перестати працювати.
Непередбачуваність. Навіть знаючи логіку новини, передбачити точну реакцію ринку в перші хвилини неможливо.
Необхідність планування. Ми не можемо ігнорувати ці події. Ми повинні знати розклад їх виходу, щоб бути готовими.
На наступному уроці ми познайомимося з нашим головним інструментом для роботи з новинами — економічним календарем. Ми навчимося його налаштовувати і використовувати для планування нашого торгового дня, щоб уникати "штормів" і торгувати безпечно.
Last updated